一图速览：香港LPF基金2025注册与布局全景图

模块	核心内容	行动建议
制度背景	2020年推出，税务透明、注册高效、合规成本低	相较开曼/SCSp，2025年香港LPF性价比进一步凸显
架构设置	GP建议为有限公司规避无限责任；LP可灵活引入	合伙协议需设计退出机制、税务条款
注册流程	2-4周完成，涉及律所、秘书公司、审计方协同	建议一步到位搭建全链条团队
应用场景	科技股权、不动产、家族办公室	可结合GP-SPV结构提升灵活性
税务安排	香港境外收入免税，DTA助力减免预提税	注意投资国与香港是否签有DTA
合规重点	CRS、FATCA、KYC/AML；无主动募资可不持牌	可搭配持牌机构合作解决募资问题
扩展策略	母子基金结构对接开曼/新加坡等地	建议IPO前预设LPF控股架构保障退出
风控建议	明确LP退出机制、防范GP风险、定期合伙人大会	注重结构合规与治理透明度

🔧 重点实操建议（适合第—次落地者）

先设计后注册：不要一开始就提交注册材料，务必先完成结构论证、出资机制、退出条款设计。

GP优先设为香港有限公司：可搭配开曼上层做持股保护。

合规三件套不可缺：律师、秘书公司、审计机构是LPF运行的合规基石。

资金账户准备提前安排：部分香港银行KYC严格，可考虑离岸银行预留备案。

母子基金结构打通全球市场：如目标是东南亚或美股市场，务必考虑跨地区税务路径设计。

合伙协议中设“清算/退出优先条款”：确保资金退出与税务处理不会形成结构性障碍。

每年审计、合伙人大会留痕机制建立：提升治理透明度与跨国监管协同性。

📌 常见误区提醒

误区	正确做法
只设LPF，无募资计划就放弃审计	建议年审机制不能缺，合规记录很关键
GP使用自然人注册	高风险，务必以有限公司设GP规避责任
不考虑退出环节税负	提前评估DTA适用，优先清算机制入合伙协议
投资大陆不做外汇备案	建议由律所辅助完成QDIE/QFLP等通道安排
跨国申报不重视	CRS/FATCA合规是全球金融合规重点，切勿忽视

📚 补充推荐资料/服务资源（如你正考虑落地）

牌照设立建议：选择熟悉中港两地基金法规的机构（如安永国际-跨境合规圈）

秘书公司建议：必须具备LPF操作经验的公司（安永国际）

银行开户方向：东亚银行、汇丰、星展、渣打可考虑，开户周期4–8周

募资渠道辅助：可考虑对接SFC持牌机构，搭建基金平台或合作牌照方

✅ 跨境合规圈观察2025年，香港LPF不再是“替代开曼”的选择，而是构建合规、税优、全球化资产架构的核心工具。

对于企业国际化、家族财富传承、跨境股权投资等需求，它是目前均衡且具操作性的工具。

温馨提示：如果您正在考虑设立海外公司办理香港LPF，或者希望了解更多关于香港LPF、海外架构搭建的合规建议，不妨随时联系我们。您可以拨打我们的联系电话：13045865798，或者访问我们的官网：www.odibeian.cn与我们取得联系。

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