重磅！深圳支持香港LPF直接在前海设立QFLP：跨境投融资新风口解析

跨境合规圈 | 助力中国资本合规出海

2025年，随着深圳前海与香港金融互联互通政策再升级，香港有限合伙基金（LPF）与前海合格境外有限合伙人（QFLP）的联动机制迎来历史性突破！深圳新发布的《支持前海金融高质量发展行动方案》明确，香港LPF可直接申请在前海设立QFLP，并享受“额度灵活、投资范围拓宽、流程简化”等多项红利。这一政策不仅为跨境资本流动开辟新通道，更为中国境内投资者布局香港及全球市场提供了黄金机遇。

一、政策背景：深港联动打造跨境资本“超级枢纽”

近年来，深圳前海与香港的金融合作持续深化。根据2025年深圳新政策，前海将重点推动以下领域：

1.深化私募通机制：优化QFLP试点，允许香港LPF直接申请前海QFLP资格，简化外汇登记，额度内资金可灵活配置投资项目。

2.拓宽跨境投资场景：支持LPF投资内地科创企业、未上市股权、不良资产等领域，并允许通过FOF模式参与不动产私募基金。

3.强化政策协同：香港LPF与前海QFLP试点规则全面衔接，探索跨境金融监管“沙盒”机制，提升资金流动效率。

这一系列举措旨在将前海打造为“离岸+在岸”双循环的核心节点，助力中国资本合规出海。

二、核心政策：香港LPF如何借势前海QFLP？

1.准入条件与注册流程

直接申请资格：在香港注册的LPF可申请前海QFLP试点资格，无需额外设立境内实体。

总量管理模式：获批额度内可自主设立多支基金，单支基金规模可灵活调剂，提升资金使用效率。

简化审批流程：申请材料提交后10个工作日内完成联合会商，线上受理进一步提速。

2.投资范围与税务优势

投资范围扩展：除传统股权外，可投向不良资产、可转债、REITs等，并允许通过FOF模式配置不动产基金。

税务协同红利：

香港LPF享有的利得税豁免可延伸至前海QFLP投资项目；

前海对投资香港科创企业的QFLP机构给予高可达200万元奖励。

3.深港资金流动便利化

FT账户自由进出：香港LPF可通过前海自由贸易账户（FT账户）实现资金跨境自由划转，自主选择离/在岸汇率结算。

跨境融资支持：前海企业可通过FT账户从境外银行获得低成本人民币贷款，额度高可达500万元。

三、LPF与前海QFLP联动优势对比

维度	香港LPF	前海QFLP	协同效应
税务优势	利得税豁免、无资本税	投资科创企业可获政府奖励	双重税收优惠叠加
投资范围	虚拟资产、全球市场	内地未上市股权、不良资产等	覆盖境内外多元化资产
资金流动	自由兑换货币进出	FT账户实现跨境资金灵活	打通离岸与在岸资金池