香港LPF基金设立实战指南 – 一文读懂
安永国际|跨境合规圈：助力企业合规出海
✅ 一、香港LPF是什么？
全称：Limited Partnership Fund（限额合伙基金）
法律基础：2020年8月《有限合伙基金条例》生效
主要用途：私募股权、风险投资、家族办公室、地产基金核心结构
：GP（普通合伙人）+ LP（有限合伙人）
GP承担无限责任并管理基金，LP出资但不干预管理
🏗️ 二、设立流程全解析
确定结构：明确GP/LP身份与分配方式
组建团队：律师、秘书公司、管理人、会计师
准备文件：《合伙协议》《基金名称申请表》等
注册申请：提交公司注册处，5–10工作日
注册成功：获得证明后开银行账户、募资、运营
⏱️ 所需时间：快2–4周完成
🧩 三、LPF应用场景
1️⃣ 科技融资
AI、生物医药等初创企业A/B轮融资优选工具
2️⃣ 房地产基金
可灵活进行并购融资，尤其适合大湾区项目
3️⃣ 家族办公室
实现资产隔离、收益分配、税务优化与传承
💰 四、LPF的税务与合规优势
✅ 非课税实体：非源自香港利润免利得税
✅ DTA覆盖广：香港与40+国家签署双边税收协定
✅ CRS/BEPS友好：透明结构，合规成本低，OECD认可
📊 五、香港LPF vs 开曼基金 vs 卢森堡SCSp
| 对比维度 | 香港LPF | 开曼基金 | 卢森堡SCSp |
|---|---|---|---|
| 成立时间 | 2–4周 | 4–6周 | 6–10周 |
| 成本 | 较低 | 中等 | 高 |
| 税务 | 透明可免税 | 零税但BEPS影响大 | 税务透明合规成本高 |
| 合规 | 适中 | 趋严 | 偏重 |
| 投资者接受度 | 快速上升 | 市场常用 | 欧洲机构喜好 |
⚠️ 六、合规风险提醒
GP无限责任：建议用有限公司作为GP主体
KYC/AML责任：管理人仍有尽职调查义务
税务居民风险：避免实质管理落入不利税区
信息披露安排：需合伙协议明确各方权利义务
❓ 七、FAQ精选Q：适合哪些企业？
A：科技、PE、家办、地产、VC融资等出海项目Q：是否需要香港持牌管理人？
A：如不对散户募资，可不持牌；否则需持SFC牌照Q：LPF和信托有何不同？
A：LPF更利于投资运营，信托偏向传承控制Q：能否拓展到新加坡或开曼？
A：可通过SPV或母子基金结构联动多地
🌐 八、出海时代的“载体”
香港LPF以其灵活、合规、税优的特性，正成为中国企业与高净值家族出海投资的核心工具。
📌 建议：
及早规划，联合香港本地律师、审计、基金管理人等专业团队，构建属于你自己的全球基金架构。
温馨提示：如果您正在考虑设立海外公司办理 香港LPF，或者希望了解更多关于香港LPF、海外架构搭建的合规建议，不妨随时联系我们。您可以拨打我们的联系电话：13045865798，或者访问我们的官网：www.odibeian.cn与我们取得联系。
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