境外投资（ODI）波兰：2025波兰的市场概况

1. 前言

在全球经济进入深度调整期，地缘政治格局与全球供应链面临重构的复杂背景下，中国企业“走出去”的步伐虽面临挑战，但对寻求增长、分散风险和优化全球布局的战略需求却愈发迫切。在众多新兴投资目的地中，波兰——作为中东欧地区的经济领头羊与欧盟内部不可忽视的重要力量

正以其独特的战略价值和稳健的发展态势，吸引着全球投资者的目光。2025年的波兰，不仅是连接东西欧的物理桥梁，更是一个融合了成熟市场稳定性和新兴经济体活力的战略枢纽，为境外直接投资（ODI）提供了一片充满机遇的沃土。

本文旨在全面、深度地剖析2025年波兰的市场宏观环境、核心经济指标、国家中长期发展规划、对外贸易格局、外商投资激励政策，并重点解读中国与波兰之间的经贸投资关系。我们将通过对全网权威的数据和信息的挖掘与整合，力求为计划进入或深化在波兰业务的中国投资者，提供一份详实且具备前瞻性与实操性的决策参考。波兰正处于经济转型升级的关键时期，其在绿色能源、数字经济、先进制造业及现代服务业等领域展现出的巨大潜力，预示着一个充满机遇的投资新时代的到来。对于寻求在欧洲市场建立稳固立足点、深度融入欧洲产业链并分享区域发展红利的中国企业而言，全面理解2025年的波兰，将是迈向成功投资的关键第—步。

2. 波兰的地理位置和产业优势

波兰雄踞欧洲大陆的心脏地带，其地理位置本身就是一项无与伦比的战略资产。它西邻经济强国德国，南接捷克与斯洛伐克，东连乌克兰、白俄罗斯和立陶宛，北濒波罗的海，形成了连接西欧发达经济体与东欧广阔市场的天然“十字路口”。这一独特的区位优势，使其成为泛欧交通走廊（TEN-T）的关键节点，更是“一带一路”倡议下中欧班列进入欧盟主要的门户和集散中心之一，为物流、贸易和供应链管理提供了极大的便利。

波兰的核心产业优势多元且深厚，主要体现在以下几个层面：

欧洲制造业中心：工业是波兰经济的基石，制造业增加值约占其GDP的18%。波兰在汽车及零部件制造领域享誉欧洲，是大众、Stellantis、梅赛德斯-奔驰、丰田等全球巨头的生产基地，并培育了一个极具竞争力的本土零部件供应商网络。此外，波兰还是全球占先的家用电器（如洗衣机、洗碗机）和家具生产国与出口国，其产品以高品质和高性价比著称。
蓬勃发展的现代服务业：波兰是全球公认的顶端高技术业务流程外包（BPO）、共享服务中心（SSC）、信息技术外包（ITO）和研发（R&D）中心目的地。华沙、克拉科夫、弗罗茨瓦夫等城市凭借大量受过高等教育、精通多种语言且成本相对合理的劳动力，吸引了谷歌、微软、IBM、摩根大通、花旗银行等数百家跨国公司在此设立区域总部或全球服务中心。
快速崛起的科技与创新生态：波兰的IT市场是中东欧地区规模蕞大且蕞具活力的市场。在软件开发、视频游戏（以CD Projekt RED等公司为代表）、金融科技（FinTech）和网络安全领域，波兰企业已展现出横扫全球的竞争力。政府通过“IP Box”税收优惠等政策大力扶持，一个充满活力的初创企业生态系统正在形成。
绿色能源转型先锋：为应对欧盟气候目标和能源安全挑战，波兰正以前所未有的力度推动能源转型。其在海上风电领域的潜力尤为巨大，波罗的海沿岸正在规划和建设多个大型风电场。同时，光伏发电装机容量近年来呈爆炸式增长，对电动汽车（EV）电池制造业的投资也使其迅速成为欧洲该领域的头部。
欧洲物流与仓储枢纽：凭借其中心位置和不断完善的基础设施（高速公路、铁路网和港口），波兰已成为欧洲占先的物流和电子商务仓储中心。亚马逊、Zalando等电商巨头均在此设有大型履约中心，服务于整个欧洲大陆的消费者。
优质的农业与食品加工业：波兰是欧盟主要的农产品生产国，在苹果、禽肉、乳制品、冷冻果蔬等领域具有显著优势。其食品加工业现代化水平高，严格遵守欧盟标准，产品在国际市场上广受欢迎。

3. 波兰的主要的经济指标

经历了2023年因高通胀和外部需求疲软导致的经济放缓后，波兰经济在2024年重拾增长动力，并有望在2025年进一步加速。驱动经济复苏的核心因素包括：强劲的工资增长和政府社会转移支付推动的私人消费回暖、欧盟复苏基金（KPO和REPowerEU）流入带来的公共投资激增，以及出口的稳健表现。通货膨胀已从2023年的峰值显著回落，预计将继续逐步正常化。劳动力市场保持强韧，失业率维持在历史低位。

表1：波兰主要经济指标（2023-2025年）

指标	2023年	2024年 (预测)	2025年 (预测)
GDP (现价, 亿美元)	8,421	8,765	9,410
GDP实际增长率 (%)	0.2%	3.1%	3.7%
人均GDP (PPP, 现价国际元)	44,850	47,680	50,530
通货膨胀率 (CPI, 年均%)	11.4%	4.6%	4.0%
失业率 (LFS, 年均%)	2.9%	3.0%	2.9%
公共债务总额 (占GDP比重, %)	49.6%	53.4%	56.8%
经常账户余额 (占GDP比重, %)	1.3%	0.5%	-0.8%

数据来源：综合国际货币基金组织（IMF）2024年4月《世界经济展望》、欧盟委员会2024年5月春季经济预测、经合组织（OECD）2024年5月经济展望及波兰统计局（GUS）数据。

4. 波兰的发展规划

为了提升长期竞争力并实现可持续发展，波兰政府依托欧盟庞大的资金支持，制定了一系列雄心勃勃的发展规划，其核心在于推动经济的“绿色化”和“数字化”双转型。

国家复苏与增强计划（Krajowy Plan Odbudowy, KPO）：这是波兰利用欧盟“下一代欧盟”复苏基金的核心工具，总价值高达598亿欧元（包括赠款和贷款）。在经历初期的政治波折后，该计划于2024年全面启动，资金将以前所未有的规模注入波兰经济。
- 核心投向：主要集中在五大领域：绿色转型、数字化转型、医疗健康系统、交通可持续性与竞争力、研发与创新。

表2：波兰国家复苏计划（KPO）核心资金分配领域

战略领域	主要目标与方向	预算拨款（近似）
绿色能源与能效	发展可再生能源（特别是海上风电）、电网现代化、建筑节能改造、推广清洁交通。	约230亿欧元
数字化转型	扩大高速宽带覆盖（特别是农村地区）、公共服务数字化、加强网络安全、支持企业数字化。	约74亿欧元
可持续与智能交通	铁路现代化、建设安全的公路网、推广城际和城市绿色公共交通。	约72亿欧元
医疗系统韧性	升级医疗基础设施和设备、发展电子健康服务、加强医疗人员培训。	约44亿欧元
研发、创新与投资	促进企业研发投入、加强科研机构与产业合作、改善营商环境。	约38亿欧元

《2040年波兰能源政策》（PEP2040）：这是指导波兰能源领域革命性变革的纲领性文件，旨在摆脱对煤炭的依赖，确保能源安全。
- 关键目标：到2030年，可再生能源在能源消费中的比重至少达到23%；大力发展海上风电，目标到2040年装机容量达18吉瓦（GW）；并在2033年建成并投运该国第—座核电站。2025年将是多个大型海上风电项目进入关键决策和建设准备阶段的一年。
中央交通枢纽（Centralny Port Komunikacyjny, CPK）项目：这一宏大的基础设施项目计划在华沙和罗兹之间建设一个集航空、高铁和公路运输为一体的超级枢纽。尽管新政府上台后对项目范围和时间表进行了重新评估和优化，但其核心理念——打造一个连接波兰及整个中东欧地区的现代化交通中心——依然是长期国策。2025年，经过优化的项目计划预计将明确形态，并继续推进关键的准备工作。

5. 波兰的对外贸易

作为欧盟统一市场的成员，波兰深度融入欧洲及全球价值链，对外贸易是其经济增长的关键引擎。德国是其核心的贸易伙伴，占据其进出口总额的四分之一以上，凸显了两国间紧密的产业协同关系。

5.1 商品贸易和服务贸易

波兰的对外贸易结构非常健康，呈现出商品贸易基本平衡甚至略有顺差，而服务贸易则常年保持巨额顺差的良好态势。强大的制造业支撑了商品出口的竞争力，而蓬勃发展的共享服务和IT中心则驱动了服务出口的高速增长。

表3：波兰商品和服务贸易概览（2022-2023年，单位：亿欧元）

项目	2022年	2023年
商品出口 (FOB)	3,438	3,510
商品进口 (FOB)	3,595	3,391
商品贸易差额	-157	+119
服务出口	933	1,025
服务进口	525	580
服务贸易差额	+408	+445

数据来源：波兰国家银行（NBP）国际收支平衡表。

5.2 主要出口/进口商品和市场

波兰的出口结构日益多元化，高附加值产品占比不断提升。机械设备、汽车零部件、电池、家具和食品是其出口的支柱产品。进口方面，则主要以满足其工业生产需求的中间品、资本品和消费品为主，同时能源进口也是重要组成部分。

表4：波兰主要出口商品及目的地（基于2023/2024年初数据）

主要出口商品类别	占出口比重(%)	主要出口市场	占出口比重(%)
机械与电气设备	24.5	德国	27.8
交通运输设备（汽车、零部件）	17.1	捷克	6.5
加工食品	9.0	法国	6.1
化工产品	8.5	英国	5.2
家具与照明	5.8	意大利	4.8
贱金属及其制品	5.5	荷兰	4.5

数据来源：综合波兰统计局（GUS）、ITC Trade Map。

表5：波兰主要进口商品及来源国（基于2023/2024年初数据）

主要进口商品类别	占进口比重(%)	主要进口来源国	占进口比重(%)
机械与电气设备	23.8	德国	19.8
化工产品	13.5	中国	14.8
交通运输设备	11.2	意大利	4.9
贱金属及其制品	7.2	美国	4.5
矿产品（含能源）	6.8	荷兰	4.1
塑料与橡胶制品	6.5	捷克	3.5

数据来源：综合波兰统计局（GUS）、ITC Trade Map。中国是波兰在欧盟外的蕞大进口来源国。

5.3 波兰的贸易政策

波兰的贸易政策完全遵循欧盟的共同商业政策（Common Commercial Policy），核心要点如下：

共同对外关税：对来自欧盟以外国家和地区的进口商品，统一适用欧盟的共同对外关税税率（TARIC）。
单一市场准入：与所有欧盟成员国之间实现货物、服务、资本和人员的自由流动，无任何关税和贸易壁垒。
贸易协定网络：自动享有欧盟与全球70多个国家和地区签订的贸易协定所带来的市场准入优惠。
统一法规标准：进口到波兰的商品必须符合欧盟的产品安全（如CE标志）、环保（如REACH、RoHS）、卫生等技术法规和标准。

6. 波兰与各区域的贸易协定

通过其欧盟成员国身份，在波兰投资的企业能够自动进入一个庞大且不断扩展的自由贸易协定网络，这为其产品出口全球主要市场提供了显著的关税优势和便利。

表6：波兰（作为欧盟成员）参与的关键自由贸易协定

协定名称	主要贸易伙伴	状态与核心利益
欧盟单一市场	26个其他欧盟成员国	核心：完全自由流动，是波兰经济的基石。
欧盟-加拿大全面经济贸易协定 (CETA)	加拿大	已临时生效
欧盟-日本经济伙伴关系协定 (EPA)	日本	已生效
欧盟-韩国自由贸易协定	韩国	已生效
欧盟-英国贸易与合作协定 (TCA)	英国	已生效
欧盟-越南自由贸易协定 (EVFTA)	越南	已生效
欧盟-新西兰贸易协定	新西兰	2024年已生效
欧盟-南方共同市场(MERCOSUR)	巴西、阿根廷等	谈判中

7. 中国与波兰的经贸投资

自2016年提升为全面战略伙伴关系以来，中波关系保持稳定发展。波兰是中国在中东欧地区蕞大的贸易伙伴，也是“一带一路”倡议和“中国-中东欧国家合作”机制的重要参与方。

7.1 中国与波兰的贸易

中波双边贸易额持续增长，但结构性不平衡问题依然突出。中国长期以来是波兰第二大进口来源国（仅次于德国），而波兰对华出口的规模则相对较小。

贸易额：根据中国海关统计，2023年中波双边贸易总额为423.2亿美元。波兰统计局数据显示，2023年波兰从中国进口额约为474亿美元，对华出口额约37亿美元。
贸易结构：中国向波兰主要出口机电产品、电子设备、家具、玩具、纺织品和各类消费品。波兰对华出口则以铜及其制品、机械设备、汽车零部件、家具和乳制品、肉类等农食产品为主。扩大波兰优质产品对华出口，是双边经贸关系平衡发展的关键。

7.2 中国对波兰的境外投资（ODI）

相较于庞大的贸易额，中国对波兰的直接投资存量尚有巨大增长空间，但近年来已呈现出从传统制造业向高科技、高附加值领域拓展的积极趋势。

表7：中国对波兰ODI主要趋势与代表性领域（2022-2025）

投资领域	趋势与代表性项目/企业	战略考量
电动汽车与电池	国轩高科、远景动力、欣旺达等电池制造商纷纷宣布在波兰投资建厂或规划产能。	靠近德国等欧洲主要汽车市场，利用波兰的工业基础和成本优势，构建本地化供应链。
可再生能源	中国企业在波兰参与光伏电站项目投资、设备供应和EPC总包。	把握波兰能源转型的巨大市场机遇，投资太阳能、风能项目。
数字经济与IT	腾讯增持并控股波兰游戏巨头Techland；阿里巴巴（菜鸟）、TikTok在波兰设立物流中心和运营中心。	看好波兰强大的IT人才储备和创新能力；利用其枢纽位置发展电商物流。
高端制造	TCL（家电）、京西重工（汽车零部件）等企业持续深耕并扩大在波兰的生产基地。	将波兰作为面向整个欧洲市场的生产和出口基地，利用其制造成本和效率优势。
金融与服务	中国银行、工商银行在波兰设有分行，为中波经贸活动提供金融支持。	服务“走出去”的中国企业，并逐步拓展本地金融业务。

注：ODI流量数据波动较大，上表旨在说明主要投资方向和趋势。

7.3 中国与波兰的双边协定

《中波关于建立全面战略伙伴关系的联合声明》（2016年）
《中华人民共和国政府和波兰共和国政府关于共同推进“一带一路”建设的谅解备忘录》
《中华人民共和国政府和波兰共和国政府对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定》（及议定书）
《中华人民共和国政府和波兰共和国政府关于促进和相互保护投资的协定》

8. 波兰的外商投资激励政策

波兰政府高度重视吸引外商直接投资（FDI），并建立了欧洲具竞争力和透明度的投资激励体系之一，为外国投资者提供与本国企业完全相同的国民待遇。

8.1 波兰的FDI数据

波兰是整个中东欧地区吸引FDI的领头羊。根据波兰国家银行（NBP）的数据，2023年流入波兰的FDI达到290亿欧元（约312亿美元），再次证明了其作为投资热土的强大吸引力。主要投资来源国为德国、荷兰、法国、卢森堡、美国和韩国。投资主要集中于制造业（尤其是汽车和电池）、商业服务、信息技术、金融和物流仓储等领域。

8.2 波兰对FDI外商投资的投资激励政策

波兰的激励体系是多层次的，主要由所得税豁免、现金补助和研发优惠构成。

波兰投资区（Polska Strefa Inwestycji – PSI）：这是核心、覆盖广的激励措施。自2018年起，该计划将原特别经济区的税收优惠政策扩展至波兰全境。
- 激励形式：对符合条件的新投资项目，提供长达10至15年的企业所得税（CIT）或个人所得税（PIT）豁免。
- 援助强度：可豁免税收的额度取决于投资地点，援助强度（占合格投资成本或两年员工成本的百分比）从发达地区（如华沙部分区域）的**30%到东部欠发达地区的高达70%**不等。中小企业还能获得额外上浮。
- 申请条件：投资需满足与行业和地区失业率相关的低投资额要求，并符合一系列“质量标准”，如创造高薪就业、开展研发活动、促进出口、属于优先支持行业等。
政府现金补助（Government Grant Program）：针对具有重大经济意义的战略性投资，波兰政府可通过“支持投资计划”直接提供现金补助。
- 适用对象：主要针对战略性产业（汽车、航空、电子、生物技术、现代服务业等）和重大研发中心的投资。
- 评判标准：投资规模、创造的就业数量和质量、创新性和技术水平、对区域发展的贡献等。补助金额和比例需通过与波兰投资贸易局（PAIH）的个案谈判确定。
研发（R&D）与创新税收优惠大礼包：
- 研发税收减免：企业可从应税收入中额外扣除高达**200%**的合格研发活动成本。
- IP Box优惠税率：对来自合格知识产权（如专利、软件著作权）的商业化收入，适用**5%**的超低企业所得税率。
- 原型产品税收减免和机器人化税收减免等，进一步降低企业创新和自动化改造的成本。
不动产税豁免：地方政府（市/镇）有权为新投资者提供长达3年的不动产税豁免。
一站式服务机构：波兰投资与贸易局（PAIH）作为官方投资促进机构，为外国投资者提供从信息咨询、选址分析、对接合作伙伴到协助申请各类激励政策的全流程、免费“一站式”服务，是外国投资者在波兰重要的合作伙伴。

9. 结语

展望2025年，波兰正稳步走在一条由欧盟资金强力驱动、以绿色和数字双转型为核心的高质量发展道路上。其作为欧洲经济增长“优等生”的地位将更加巩固。对于寻求全球化布局、意图深入欧盟4.5亿消费者统一大市场的中国企业而言，波兰的战略价值是全方位的：它既是成本效益与高技能人才相结合的理想生产制造基地，也是辐射欧洲大陆的物流分拨中心，更是通往高附加值研发与现代服务业的创新门户。

中国投资者在审视波兰机遇时，应超越传统制造业的视角，将目光聚焦于其未来增长的核心引擎：以海上风电和电动汽车电池生态系统为代表的新能源产业、以金融科技和软件开发为亮点的数字经济、以及潜力巨大的现代农业和食品加工业。通过充分研究和利用“波兰投资区”等一揽子优惠政策，并积极寻求与本地产业链的深度融合，中国企业完全有能力在波兰实现稳健的投资回报，并以此为战略支点，撬动更广阔的欧洲市场。

诚然，投资波兰也需正视地缘政治风险、欧盟监管环境的复杂性、劳动力成本上升趋势以及文化差异等挑战。因此，详尽的前期调研、法律和税务咨询、以及本地化的运营策略将是成功投资不可或缺的基石。总而言之，2025年的波兰，以其稳健的经济基本面和明确的产业发展方向，为有远见的中国投资者铺开了一幅充满机遇的画卷。

10. 参考文献

International Monetary Fund (IMF). (2024). World Economic Outlook, April 2024.
European Commission. (2024). Spring 2024 Economic Forecast: A gradual expansion back on track.
Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD). (2024). OECD Economic Outlook, May 2024.
Narodowy Bank Polski (NBP). (2024). Balance of Payments in Poland & Foreign Direct Investment in Poland reports.
Statistics Poland (GUS). (2024). Statistical Yearbook of the Republic of Poland & foreign trade press releases.
Polish Investment and Trade Agency (PAIH). (2024). Investment Climate in Poland & various sector reports.
Government of Poland. (2024). National Recovery Plan (KPO) & Energy Policy of Poland until 2040 (PEP2040) official documents and updates.
General Administration of Customs of the People’s Republic of China. (2024). China-Poland Trade Statistics.
UN Conference on Trade and Development (UNCTAD). (2024). World Investment Report.
Financial Times, Reuters, Bloomberg. (2023-2024). Various news reports on Poland’s economy and investments.