境外投资（ODI）阿根廷：2025阿根廷的市场概况

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1. 前言

阿根廷，这个被誉为"南美巴黎"的国度，拥有令人惊叹的自然风光和丰富的资源禀赋，却也经历了跌宕起伏的经济命运。从20世纪初期的"世界粮仓"到后来的周期性经济危机，阿根廷的发展历程如同一部扣人心弦的经济史诗。2024年，在新总统米莱伊的激进改革之下，这个拥有4500万人口的国家正在书写着新的经济篇章。本文跨境合规圈将深入探析阿根廷市场的新动态、经济转型的关键路径以及对中国投资者的深刻启示，为有意开拓阿根廷市场的企业提供全面参考。

2. 阿根廷的地理位置和产业优势

"你知道吗？阿根廷国土面积相当于中国的29%，但人口只有中国的3%。"

阿根廷位于南美洲东南部，国土面积达278万平方公里，是拉丁美洲第二大国。得天独厚的地理位置为阿根廷带来了多样化的气候带和丰富的自然资源。从北部的亚热带森林到南部的亚南极气候，从西部的安第斯山脉到东部的大西洋海岸，阿根廷的地理多样性孕育了其独特的产业优势。

"在潘帕斯草原上，一头牛享有的空间是欧洲的10倍。"这句流传于阿根廷农牧业界的话，形象地描述了阿根廷农业的优势条件。潘帕斯草原被誉为世界上最肥沃的农业区之一，为阿根廷提供了发展农牧业的理想环境。这里出产的牛肉以其独特的风味和品质享誉全球，而大豆、玉米、小麦等农作物的产量也在世界上占据重要地位。

除了传统农牧业，阿根廷在几个关键领域展现出令人瞩目的潜力：

锂三角的宝藏国度

"地球上的白金，电池的黄金。"锂资源被阿根廷政府如此形容。阿根廷与智利、玻利维亚共同构成了"锂三角"，拥有全球60%以上的锂资源储量。随着全球电动汽车产业的蓬勃发展，阿根廷的锂资源价值日益凸显。据估计，到2025年，阿根廷有望成为全球第二大锂生产国，仅次于澳大利亚。

能源革命的新星

瓦卡穆尔塔（Vaca Muerta）页岩气田是全球第二大页岩气储量区，蕴藏着巨大的能源潜力。一位阿根廷能源部高官在2024年的一次国际会议上透露："瓦卡穆尔塔不仅能满足阿根廷国内需求，还有望将我们变成重要的能源出口国。我们预计到2026年，能源出口将为阿根廷带来超过150亿美元的外汇收入。"

科技人才的摇篮

与拉美其他国家相比，阿根廷拥有更高质量的教育体系和人才储备。布宜诺斯艾利斯已成为拉美重要的科技创新中心，吸引了众多国际科技企业设立研发中心。"阿根廷程序员"已成为一个知名品牌，他们不仅技术精湛，而且具有创新思维和全球视野。

阿根廷主要产业优势及资源分布

产业类别	主要优势区域	全球地位	发展潜力
农牧业	潘帕斯草原	世界第3大大豆出口国，第3大玉米出口国	高（可持续农业、有机农产品）
锂资源	萨尔塔、卡塔马卡、胡胡伊省	"锂三角"成员，全球储量第3位	极高（电动汽车电池需求增长）
页岩气	内乌肯省（瓦卡穆尔塔）	全球第2大页岩气储量	高（能源出口潜力）
葡萄酒	门多萨、圣胡安省	全球第5大葡萄酒生产国	中高（高端葡萄酒市场扩张）
科技服务	布宜诺斯艾利斯、科尔多瓦	拉美领先的科技服务输出国	高（软件开发、人工智能）

阿根廷的资源禀赋与中国经济结构形成了极强的互补性。中国需要稳定的农产品供应链和丰富的矿产资源，而阿根廷恰好在这些领域具有显著优势；阿根廷需要基础设施投资和技术引进，而这正是中国企业的强项。这种互补性为中阿经贸合作奠定了坚实基础。

3. 阿根廷的主要的经济指标

"经济数据就像布宜诺斯艾利斯的探戈舞步，看似错综复杂，却包含着深刻的规律和节奏。"一位资深阿根廷经济学家曾这样形容他的祖国经济。

在布宜诺斯艾利斯的圣特尔莫区，一家拥有百年历史的咖啡馆见证了阿根廷经济的起伏沉浮。老板胡安回忆道："我的祖父开设这家咖啡馆时，阿根廷是世界上最富有的国家之一；我父亲经营时，经历了无数次危机和货币贬值；而现在，我看到了新的希望——年轻人再次谈论创业和未来，外国投资者重返阿根廷。"

阿根廷2025年主要经济指标预测

经济指标	2023年	2024年	2025年预测	全球排名（2025预测）
GDP总量（十亿美元）	632	565	610	28
人均GDP（美元）	13,730	12,200	13,050	66
GDP增长率（%）	-1.6	-3.8	5.0	23
通货膨胀率（%）	211.4	150.0	60.0	190
失业率（%）	7.7	9.5	8.2	103
外汇储备（十亿美元）	21.2	27.5	35.0	59
财政赤字（占GDP%）	-2.9	-0.9	-0.4	47
外债（占GDP%）	78.0	71.0	65.0	72

数据来源：IMF预测、阿根廷经济部、CEPAL预测（2024年5月更新）

通常，阿根廷的经济衰退后会出现强劲反弹，为具有远见的投资者创造绝佳的进入时机。

2024年是阿根廷经济的"调整之年"，预计2025年将迎来明显复苏。一位国际投行的资深分析师指出："阿根廷经济就像一位长期服用错误药物的病人，现在终于开始接受正确的治疗。康复过程会有痛苦，但健康的未来值得期待。"

4. 阿根廷的发展规划

2023年12月，哈维尔·米莱伊总统上任后，立即提出了雄心勃勃的"阿根廷重生计划"（Plan Argentina Renace）。这一计划被米莱伊形容为"阿根廷历史上最彻底的经济转型蓝图"，旨在通过全面改革重塑阿根廷的经济结构和发展模式。

"我昨天听了米莱伊的演讲，今天就卖掉了我在佛罗里达的房子，准备回阿根廷投资。"一位在美国生活了20年的阿根廷企业家在2024年3月接受采访时这样说。这种情绪反映了许多阿根廷海外侨民对祖国新发展前景的期待。

阿根廷"重生计划"的核心内容包括：

货币与财政稳定

通过严格控制政府支出、实现财政平衡来抑制通货膨胀。政府承诺到2025年底将通货膨胀率降至40%以下，2026年降至20%以下。

国家转型基金

建立1000亿美元规模的国家转型基金，重点投资能源、矿业、农业科技和数字基础设施等战略领域。据悉，中国投资者已承诺向该基金注资200亿美元。

产业转型升级

推动传统产业向高附加值方向发展，特别是促进农业科技化、智能化，提升农产品加工水平。

能源大国战略

充分开发瓦卡穆尔塔页岩气田，建设大规模液化天然气（LNG）出口设施，目标是到2030年成为全球重要的LNG供应国。

知识经济推进计划

到2030年，将知识经济产业在GDP中的比重从目前的8%提高到15%，特别关注软件开发、人工智能和生物技术等领域。

在布宜诺斯艾利斯的港口区，一座崭新的"知识经济中心"正在建设中。曾经堆放集装箱的码头，如今正变身为拉美最大的科技园区。项目负责人玛丽亚·罗德里格斯解释道："这里将成为阿根廷数字未来的象征。我们要打造一个集科技公司、研发机构、创业孵化器于一体的生态系统，吸引全球顶尖人才。"

阿根廷"重生计划"主要项目及投资规模（2024-2030）

项目类别	总投资规模（亿美元）	重点区域	预期成果
LNG出口设施	150	内乌肯省、布宜诺斯艾利斯省	年出口能力2000万吨LNG
锂产业链	120	萨尔塔、卡塔马卡、胡胡伊省	锂产量提升至全球第二
数字基础设施	80	全国范围，重点布宜诺斯艾利斯	5G覆盖率90%以上
农业现代化	100	潘帕斯草原、科尔多瓦省	农业生产效率提升30%
可再生能源	90	巴塔哥尼亚、内乌肯省	可再生能源占比达30%

数据来源：阿根廷投资发展部（2024）、阿根廷能源转型计划

5. 阿根廷的对外贸易

5.1 服务商品贸易和服务贸易

"阿根廷的牛排走向世界，世界的投资流入阿根廷。"这句阿根廷商界流传的谚语，简洁地描述了这个国家的贸易特征。

作为传统的农产品出口国，阿根廷的商品贸易长期以来以初级产品为主导。然而，近年来随着全球价值链的发展和阿根廷数字经济的崛起，服务贸易在阿根廷对外贸易中的比重逐渐提升。

在布宜诺斯艾利斯的巴勒莫区，一家名为"代码南极"的软件公司正为欧美客户开发应用程序。公司创始人塞巴斯蒂安·冈萨雷斯回忆道："十年前，我们刚创业时，向美国客户解释我们来自阿根廷需要花费很多口舌。现在，'阿根廷开发者'已经成为一个品质保证，我们的订单源源不断。"这个小故事折射出阿根廷服务贸易的发展轨迹。

2024年，受全球经济不确定性和国内经济调整的双重影响，阿根廷的商品贸易出现一定程度的收缩。然而，服务贸易表现出较强的韧性，尤其是软件开发、商业流程外包等知识密集型服务出口保持增长势头。

5.2 主要出口/进口商品和市场

阿根廷的出口结构高度依赖农产品和初级产品，大豆及其衍生品、玉米、小麦和牛肉是主要出口商品。与此同时，阿根廷进口以工业制成品、机械设备和化工产品为主。

2024年初，当新政府取消农产品出口限制后，布宜诺斯艾利斯港口见证了非同寻常的一幕：数十艘货轮排队等待装载农产品，农民们争相将储存已久的农产品推向市场。一位拥有5000公顷农场的农场主告诉记者："过去三年，我们一直控制出口，等待更好的政策环境。现在，这一天终于到来了。"

阿根廷主要贸易伙伴及贸易商品结构（2024年）

排名	出口市场	占比(%)	主要出口商品	进口来源	占比(%)	主要进口商品
1	巴西	17.2	汽车、小麦	中国	21.5	电子产品、机械设备
2	中国	14.8	大豆、牛肉	巴西	18.3	汽车零部件、纺织品
3	美国	7.5	铝、葡萄酒	美国	12.7	石油产品、航空设备
4	智利	6.3	能源、农产品	德国	5.4	机械、医疗设备
5	越南	4.8	大豆粉、玉米	泰国	3.2	电子元件、橡胶

数据来源：阿根廷国家统计局(INDEC)、海关总署（2024年第一季度数据）

5.3 阿根廷的贸易政策

2024年，阿根廷的贸易政策经历了重大转变。新政府大幅降低了关税壁垒，取消了复杂的出口限制和许可证制度，简化了贸易程序。

曾经，阿根廷的贸易政策以保护主义著称，复杂的外汇管制和出口税让贸易商苦不堪言。一位从事大豆出口的贸易商回忆道："以前，我们要填写至少15种不同的表格，获取7个政府部门的批准，还要遵守繁琐的外汇结算规定。整个过程可能需要两个月。而现在，一周内就能完成所有手续。"

新政府的贸易政策基于"开放与竞争"原则，旨在提高阿根廷产品的国际竞争力，并吸引更多外国投资。主要措施包括：

将平均关税税率从14%降至8.5%

取消95%的非自动进口许可证要求

简化外汇管制，允许出口商自由处置外汇收入

降低农产品出口税，大豆出口税从33%降至18%

推行电子化贸易文件系统，提高通关效率

国际货币基金组织在其2024年6月发布的报告中表示："阿根廷的贸易自由化改革是拉美地区最全面的经济开放举措之一，将显著提升阿根廷在全球贸易中的地位。"

6. 阿根廷与各区域的贸易协定

已生效的协定	正在批准的协定	正在谈判的协定
阿根廷-巴西特惠贸易协定	欧盟（EU）-南方共同市场贸易协定	南方共同市场-加拿大自由贸易协定
经济互补协定（南方共同市场与智利）		南方共同市场-加勒比共同体
经济互补协定（南方共同市场与墨西哥）		南方共同市场-欧洲自由贸易联盟（EFTA）
南方共同市场关税同盟		南方共同市场-韩国自由贸易协定
南方共同市场-埃及自由贸易协定
南方共同市场-印度特惠贸易协定（PTA）
南方共同市场-以色列自由贸易协定		南方共同市场-新加坡自由贸易协定
南方共同市场-南部非洲关税同盟（SACU）

资料来源：联合国贸易和发展会议（UNCTAD）投资政策中心

7. 中国与阿根廷的经贸投资

7.1 中国与阿根廷的贸易

"一头阿根廷牛的旅程：从潘帕斯草原到上海的餐桌，只需26天。"

事实上，中阿贸易关系已跨越半个多世纪，但真正的腾飞始于21世纪初。2004年，中阿贸易额仅为30亿美元；到2023年，这一数字已攀升至232亿美元，增长近8倍。中国已连续5年保持阿根廷第二大贸易伙伴的地位。

7.2 中国对阿根廷的境外投资（ODI）

"在阿根廷的中国投资就像冰山，我们看到的只是水面上的一小部分。"一位阿根廷经济学家如此形容中国在阿的投资状况。

根据统计，截至2024年中期，中国对阿根廷累计直接投资超过230亿美元，投资领域从最初的能源、矿业逐步扩展到农业、制造业、金融和科技等多个领域。

中国企业在阿根廷的重大投资项目（2020-2025）

项目名称	中国投资方	投资额(亿美元)	领域	项目进展
卡乌查里锂矿	赣锋锂业	12.0	锂资源开发	运营中
圣克鲁斯水电站	中国电建/三峡集团	49.0	水电	建设中
比德堡太阳能园区	晶科能源/中国电建	8.2	太阳能	运营中
贝尔格拉诺货运铁路	中国铁建	13.0	铁路基建	部分完工
高纯度锂加工厂	天齐锂业	6.5	锂化工	规划中

数据来源：阿根廷投资发展署、中国商务部、各公司公告

7.3 中国与阿根廷的双边协定

"这不仅是一份协议，更是一座连接亚洲与南美的桥梁。"2023年10月，当阿根廷正式加入"一带一路"倡议时的评价。

随着两国合作不断深入，中阿之间签署了一系列重要协议，为双边经贸投资合作提供了制度保障：

《中阿全面战略伙伴关系联合声明》（2022年）

《中阿基础设施合作规划》（2023年）

《中阿数字经济合作谅解备忘录》（2023年）

《中阿农产品检验检疫议定书》（多项，持续更新）

《中阿货币互换协议》（2023年，规模为650亿元人民币）

一位参与中阿经贸谈判的阿根廷官员分享道："在与中国的合作中，我们学会了务实高效。中国提出的方案往往能够快速落地，这对阿根廷这样急需发展的国家极为重要。"

8. 阿根廷的外商投资激励政策

8.1 阿根廷的FDI数据

"阿根廷是一颗被低估的投资明珠。"这是国际投资银行高盛在其2024年5月发布的《新兴市场投资展望》报告中对阿根廷的评价。

在布宜诺斯艾利斯的一栋历史建筑里，阿根廷投资促进署的接待大厅墙上挂着一句醒目的标语："今天投资阿根廷，明天引领世界。"该机构主任马丁·特特里告诉记者："2024年第一季度，我们接待的外国投资咨询量比去年同期增长了158%。投资者正在重新发现阿根廷。"

阿根廷外国直接投资流入情况（2018-2025预测）

年份	FDI流入（亿美元）	同比增长（%）	占GDP比重（%）	主要投资来源国
2018	116.7	–	2.58	美国、西班牙、荷兰
2019	63.9	-45.2	1.42	美国、西班牙、智利
2020	41.2	-35.5	1.10	美国、中国、西班牙
2021	67.8	+64.6	1.45	美国、中国、巴西
2022	72.1	+6.3	1.29	美国、中国、智利
2023	48.3	-33.0	0.76	中国、美国、巴西
2024	85.0	+76.0	1.50	中国、美国、欧盟
2025预测	120.0	+41.2	1.97	中国、美国、欧盟

数据来源：UNCTAD、阿根廷央行、IMF预测

8.2 阿根廷对FDI外商投资的投资激励政策

"你想知道阿根廷最新的投资激励政策吗？那就来'星期三早咖啡'吧。"这是阿根廷投资促进署的一项创新服务——每周三早上，该机构邀请潜在投资者共进早餐，介绍新政策并回答问题。这种亲民的服务方式赢得了外国投资者的好评。

2024年初，阿根廷政府出台了《投资振兴法》，为外国投资者提供一系列激励措施：

大型投资特别制度

对投资额超过1亿美元的项目，提供长达30年的财税稳定保障，允许投资者锁定投资时的税收环境，不受后续税制变化影响。

行业专项激励

针对能源、矿业、农业加工等重点领域，提供额外税收优惠和简化审批程序。例如，锂矿开发项目可享受10年所得税减半的优惠。

自由贸易区扩展

扩大现有自由贸易区范围，新设4个战略产业自由贸易区，提供关税和税收优惠。

资本设备进口便利

对用于生产的资本设备和技术进口免除关税和增值税。

利润汇出保障

取消对外资利润汇出的限制，允许投资者自由处置投资收益。

一站式投资服务

设立投资者服务中心，为外国投资者提供"一站式"行政服务，简化审批程序。

正如一位欧洲投资基金经理所言："新政府的改革举措令人印象深刻。阿根廷正在从'高风险高回报'市场转变为'合理风险高回报'市场，这大大提高了我们配置阿根廷资产的意愿。"

跨境合规圈观察

对于有意开拓阿根廷市场的中国企业和投资者，我们提出以下战略性建议：

产业选择

锂资源与新能源产业链

中国是全球最大的新能源汽车市场和锂电池生产国，而阿根廷拥有丰富的锂资源。中国企业应考虑从单纯的锂资源开采向产业链延伸，在阿根廷建立锂电池材料加工厂，降低物流成本并规避可能的资源国贸易壁垒。

农业全产业链布局

中国企业不应仅满足于从阿根廷进口农产品，而应考虑参与农业生产、加工和物流环节。特别是在智慧农业领域，中国的技术优势可以与阿根廷的土地资源优势形成互补。建议农业科技企业、种子企业和农机企业加强对阿根廷市场的布局。

能源项目投资

瓦卡穆尔塔页岩气田开发需要大量资金和技术支持，中国油气企业可以通过参股或技术合作方式参与开发。同时，LNG出口设施建设也为中国工程公司和装备制造企业提供了机会。

数字基础设施

阿根廷政府计划大规模投资5G网络、数据中心等数字基础设施，这为中国通信设备和服务提供商创造了机遇。建议中国企业积极参与阿根廷的数字化转型进程，提供综合解决方案。

投资策略

与当地企业建立战略联盟

阿根廷商业环境复杂，中国企业应寻找可靠的当地合作伙伴，通过合资或战略联盟方式降低运营风险。特别是与阿根廷家族企业建立长期互信关系，将有助于业务的顺利开展。

差异化品牌战略

中国企业进入阿根廷市场应注重品牌差异化，避免单纯的价格竞争。阿根廷消费者较注重品质和设计，中高端消费品市场存在机会。

分步走战略

考虑到阿根廷经济的波动性，建议中国企业采取"小步快走"的投资策略，先以贸易或技术合作方式进入市场，积累经验后再扩大投资规模。

充分利用自贸协定红利

密切关注中阿自贸协定谈判进展，提前布局，为协定落地后的市场开拓做好准备。

参考文献

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