境外投资（ODI）中亚：当前中亚市场深度洞察

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数字罗盘下的中亚经济版图

要真正把握中亚经济的脉搏，我们必须先从数字开始。下面这张表格不只是一组冰冷的数据，它更像是一份区域的经济年鉴，生动地记录了这五个国家在近年来走过的历程——充满了韧性、雄心，以及在共同发展道路上的独特节奏。

中亚五国主要经济指标 (2021-2024)

指标	国家/地区	2021年	2022年	2023年	2024年 (预测)
名义GDP (十亿美元)	中亚地区	352.4	405.1	468.6	495.2
	哈萨克斯坦	197.1	225.5	263.4	278.5
	乌兹别克斯坦	69.6	80.4	101.6	112.3
	土库曼斯坦	53.7	69.2	77.7	79.1
	吉尔吉斯斯坦	8.7	10.9	14.0	15.6
	塔吉克斯坦	8.9	10.5	11.9	13.1
实际GDP增长率 (%)	中亚地区 *	4.3	5.9	6.3	5.2
	哈萨克斯坦	4.3	3.2	5.1	3.8
	乌兹别克斯坦	7.4	5.7	6.3	5.5
	土库曼斯坦	6.4	6.2	2.0	2.5
	吉尔吉斯斯坦	3.6	7.0	6.2	4.8
	塔吉克斯坦	9.4	8.0	8.3	6.5
通货膨胀率 (年均, %)	哈萨克斯坦	8.0	15.0	14.6	8.7
	乌兹别克斯坦	10.8	11.4	10.0	9.0
	吉尔吉斯斯坦	11.9	13.9	10.8	7.5
	塔吉克斯坦	8.0	4.2	3.7	4.0
IMF加权平均计算资料来源：国际货币基金组织（IMF）《世界经济展望》、世界银行、亚洲开发银行（ADB）、各国统计机构*

1.十字路口上的天赋与使命

这里曾是古老丝绸之路的心脏，满载丝绸与香料的驼队曾在此串联起东西方的文明。如今，中亚这片广袤的土地正以一种全新的姿态，重新捕获世界的目光。它拥有近400400万平方公里的土地和近8,0008,000万的年轻人口，这本身就是一笔巨大的财富。更重要的是，地下蕴藏的排列全球头部的油气和矿产资源，如同天赋的禀赋，为该地区的经济起飞提供了坚实的燃料。

然而，中亚的故事充满了迷人的复杂性。2023年，4,686亿美元的区域GDP背后，是一个发展极不均衡的现实：哈萨克斯坦的人均GDP已迈入中高收入国家门槛，而塔吉克斯坦则仍在努力追赶。这种鲜明的对比，恰是该地区多样性的体现。全球供应链重构，中亚作为“中间走廊”的战略价值被重新发现，仿佛历史的回响，为这片古老的土地注入了现代化的新活力，吸引着全球投资者前来探寻机遇。

2.增长的节拍

中亚的经济引擎正以令人瞩目的速度运转。在经历了2023年6.3%6.3%的强劲增长后，IMF预计其在2024年仍将保持5.2%5.2%的稳健增速。这股动能主要来自三个方面：一是内部消费市场的蓬勃兴起，二是各国政府对基础设施的持续投入，三是部分国家（尤其是塔吉克斯坦和乌兹别克斯坦）公民从海外源源不断汇回的侨汇，为经济提供了重要的缓冲。

当然，前行的道路并非总是一帆风顺。全球大宗商品价格的摇摆、主要贸易伙伴的经济“喷嚏”以及挥之不去的地缘政治阴云，都是中亚经济航船需要应对的“逆风”。

哈萨克斯坦，作为区域的“老大哥”，其经济巨轮的航向与能源市场息息相关。为了不把所有鸡蛋都放在一个篮子里，该国正奋力划桨，向交通物流、加工制造和数字经济等多元化领域转型。

乌兹别克斯坦，则像一位锐意改革的“明星学生”，通过一系列大刀阔斧的市场化改革，释放了被压抑数十年的经济潜能。其快速壮大的中产阶级，正催生出一个充满诱惑力的消费市场。

塔吉克斯坦与吉尔吉斯斯坦，虽然体量较小，却展现出惊人的增长活力，如同两位灵活的舞者。它们的经济节拍与侨民汇款和商品出口的韵律紧密相连，舞姿轻快但需时刻保持平衡。

3.资源的慷慨输出与工业的渴望输入

3.1 以能源与矿产为核心的出口清单

中亚的出口清单，是一份写满地球宝藏的目录。矿物燃料——主要是原油和天然气——占据了出口总额的半壁江山。紧随其后的是闪耀着财富光芒的贵金属（如黄金），以及支撑起现代工业的铜、铝等金属。这既是该地区的荣耀，也是其甜蜜的烦恼，因为这意味着它的经济晴雨表与变幻莫测的国际大宗商品市场紧密相连。

中亚地区主要出口商品 (2023/2024)

协调制度（HS）编码	商品类别	占商品出口总额份额
27	矿物燃料、矿物油及其蒸馏产品	53.1%53.1%
71	珍珠、宝石、贵金属及其制品	12.5%12.5%
74	铜及其制品	4.5%4.5%
26	矿砂、矿渣及矿灰	4.2%4.2%
72	钢铁	3.8%3.8%
28	无机化学品；贵金属等的化合物	3.5%3.5%
10	谷物	2.1%2.1%
31	肥料	1.8%1.8%
	其他	14.5%14.5%
数据来源：ITC Trade Map，基于2023年数据估算

3.2 未来的蓝图：由现代化雄心驱动的进口需求

中亚地区主要进口商品 (2023/2024)

协调制度（HS）编码	商品类别	占商品进口总额份额
84	核反应堆、锅炉、机械及机械用具	18.2%18.2%
87	车辆及其零附件	16.5%16.5%
85	电机、电气、音像设备及其零附件	11.3%11.3%
30	药品	3.5%3.5%
39	塑料及其制品	3.4%3.4%
73	钢铁制品	3.1%3.1%
27	矿物燃料、矿物油及其蒸馏产品	2.9%2.9%
90	光学、医疗等仪器；精密仪器	2.5%2.5%
	其他	38.6%38.6%
数据来源：ITC Trade Map，基于2023年数据估算

3.3 铺设轨道：迈向一体化的贸易政策与制度桥梁

中亚各国深知，开放的道路才能越走越宽。它们正积极加入不同的“朋友圈”来优化贸易环境。哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦早已是欧亚经济联盟（EAEU）的正式成员，享受着内部市场的便利。乌兹别克斯坦则在叩响世界贸易组织（WTO）的大门，渴望获得一张全球贸易的“通行证”。而上海合作组织（SCO）和“C5+1”对话机制，则像是多功能的“路由器”，将中亚与中国、美国、欧盟等世界主要经济体更紧密地连接起来。

4.中国作为深度融合的战略伙伴

4.1 贸易：一幅跨越式增长的十年画卷

贸易数据是双边关系直观的温度计。从2021年到2023年，中国与中亚的贸易额几乎翻了一番，从503503亿美元飙升至1,0081,008亿美元，这种爆发式的增长本身就是一个引人入胜的商业故事。

中国与中亚五国贸易额统计 (2021-2023年)

项目	2021年	2022年	2023年
贸易总额 (亿美元)	503	702	1,008
同比增长 (%)	25.1	39.6	43.6
中国对中亚出口 (亿美元)	288	425	615
中国从中亚进口 (亿美元)	215	277	393
数据来源：中华人民共和国海关总署、商务部

4.1.1 流向西域的中国货物：从“制造”到“智造”的升级之路

2023年中国对中亚地区主要出口商品

商品类别	出口额 (亿美元)	占总出口比重 (%)
汽车及零部件	135.3	22.0
核反应堆、锅炉、机械及机械用具	92.3	15.0
电机、电气、音像设备及其零附件	73.8	12.0
钢铁制品	36.9	6.0
服装及衣着附件（非针织）	30.8	5.0
其他	246.0	40.0
数据来源：中华人民共和国海关总署，ITC Trade Map数据整理

4.1.2 反哺东方：能源与农业

作为回报，中亚将其宝贵的资源——能源与矿产——输往中国。与此同时，来自乌兹别克斯坦的甜美樱桃、哈萨克斯坦的优质小麦，也正丰富着中国消费者的餐桌。

2023年中国从中亚地区主要进口商品

商品类别	进口额 (亿美元)	占总进口比重 (%)
矿物燃料、矿物油（主要是天然气和原油）	216.2	55.0
铜及其制品	51.1	13.0
矿砂、矿渣及矿灰	27.5	7.0
无机化学品；贵金属等的化合物（含铀）	19.7	5.0
天然或养殖珍珠、宝石、贵金属（含黄金）	15.7	4.0
其他	63.0	16.0
数据来源：中华人民共和国海关总署，ITC Trade Map数据整理

4.2 投资：从资源勘探到共建的转型

中国企业在中亚的投资足迹，正在从“挖资源”向“建未来”转型。截至2023年底，超过150150亿美元的投资存量，不仅深入地下的油田矿山，更延伸至地上的公路铁路、空中的5G网络和洒满阳光的风电场。。

中国对中亚投资重点领域及代表项目

投资领域	主要合作国家	代表项目/方向
能源与矿产	哈、乌、土	中亚天然气管道(A/B/C/D线)、油气田勘探开发、铀矿合作、铜矿开采
基础设施	全五国	中吉乌铁路、中塔公路、霍尔果斯国际边境合作中心、物流枢纽建设
绿色能源	哈、乌	扎纳塔斯风电场（哈）、布哈拉风电项目（乌）、光伏电站项目集群
加工制造	哈、乌、吉	汽车组装厂、水泥厂、玻璃厂、农业产业园、纺织工业园
数字经济	全五国	5G网络建设、数据中心、智慧城市、跨境电商平台合作
资料来源：中华人民共和国商务部、公开市场信息整理