离岸信托（PTC）在家族财富管理中的运用

一、什么是私人信托公司？

 私人信托公司（PTC）是主要在开曼、英属维尔京、百慕大、库克群岛以及英国的三大属地：马恩、泽西和根西岛等离岸司法管辖区运行的一种特殊的受托人制度。

 PTC作为私人信托公司是由家族内部成员设立、只能为单一家族或者关联人提供受托人服务。由PTC担任受托人的情况下，信托既能够有效成立，资产又不流于外人之手。所以，PTC存在的最大意义在于解决了受托人风险问题。 与普通信托相比，PTC持有的资产形式更为丰富，而且PTC可以通过控制权架构持有几乎所有形式的资产，信托投资也更加灵活。PTC集合了公司和信托的优势于一身，在不能对外承揽信托业务和不能从事跟信托无关业务的前提下，即可以像公司那样有着完整的治理结构，又使得家族拥有更大的控制权。

二、私人信托公司（PTC）的优势

 1. 保留控制权，PTC都是由公司的董事会负责运营管理，通常情况下董事会成员会由委托人、委托人家族成员或是其聘请的专业顾问团队担任。委托人可以根据他的想法保留更多的管理、投资、处置权。

 2. 家族财富传承在委托人去世后，可以根据他生前的意愿，由他信任的人或团队担任董事会成员，拥有管理决策权。注意：在选任董事会成员的时候，需要仔细考虑其税务居民的认定，将CRS/FATCA等一系列政策考虑在内。

3. 保密性通过合理搭建PTC架构，能有效隐藏信托所有权信息。

4. 灵活性PTC更能及时有效地处理信托资产，免受受托人“谨慎商人原则”的影响。

5. 成立便捷PTC成立时间较快，成本费用较低，但必须委任当地持牌代理机构进行注册。

三、设立PTC的基本要求

 1. 具备合法的公司名称

与持牌信托公司不同的是，离岸中心对私人信托公司的名称有特殊要求。例如BVI和开曼群岛通常规定PTC的名称中必须包含“私人信托公司”或其英文缩写“PTC”字样。

2. 符合法律规定的最低注册资本要求

 不同法域对此规范不同。部分允许设立PTC的离岸中心，对PTC最低注册资本的要求比较宽松，甚至对最低注册资本没有要求。

3. 需要设置注册办公室

PTC注册办公室的功能在于保存法律规定的文件资料。多数离岸中心规定，设立PTC需要在离岸中心设置注册办公室，并且该注册办公室须是真实存在的，不能用邮箱等形式替代；在PTC存续期间，该办公室需保持存在。

四、家族财富管理中对PTC的运用

1、设置PTC，以保留家族控制权，满足设立家族信托的多样化目的需求PTC是由公司的董事会负责运营管理，离岸中心对PTC董事会成员构成的规定比较宽松。此时可以考虑PTC董事会成员由委托人、委托人家族成员、朋友或是其聘请的专业顾问担任，委托人及其家族成员可以此方式参与公司和家族信托的管理。因此，PTC能在一定程度上保持家族对信托管理和信托财产的控制权。并且，委托人可以根据其想法保留更多的管理权、投资权、处置权，满足委托人设立家族信托的多样化目的需求。

2、PTC有助于实现家族财富稳定传承相对于自然人受托人，PTC不仅具有长期存续的优势，还避免了持牌信托机构担任受托人而面临的被兼并、解散或变更管理人员的风险，满足了家族对受托人稳定性的要求，并且在委托人去世后，可以根据其生前的意愿，由他信任的人或团队担任董事会成员，按照委托人生前想法继续管理及运行PTC。

3、良好的保密性和安全性PTC受益于离岸中心宽松的信托法律制度，公司需要对外披露的信息很少，且董事会成员大部分由家族成员和私人顾问构成，因此能有效隐藏信托所有权信息，确保家族事务、公司信息的安全性和保密性。

4、灵活性PTC董事会成员大部分由家族成员和私人顾问构成，PTC更能及时有效地处理信托资产，免受持牌信托公司“谨慎商人原则”的影响。并且PTC能够将各种形式的家族财产置入家族信托名下，能够为家族信托规划提供更大的灵活性，设计专属于受托人的信托治理方案及特殊信托财产管理架构。

5、成立便捷，管理和运营成本低廉一般情况下，离岸中心对设立PTC的要求较为宽松，设立PTC比较便捷。 很多离岸国家和地区立法禁止PTC开展营业性信托业务，将PTC的受托业务严格限定在为信托家族担任受托人，且不得收取报酬。相对于持牌信托公司按照信托财产一定比例收费的方式，PTC的管理和运营成本无疑更为低廉。 PTC作为在离岸地成立的法人主体，一方面，其内部资料并不被外界公开查阅；另一方面，信托运行极其封闭，内部文件只有家族成员掌握而不被外界知晓，即便是海外上市公司也没有披露义务，因此信息保密性极高。

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